eToro est un raz-de-marée marketing. Tout débutant qui s’intéresse au trading tombera à un moment ou à un autre sur une publicité pour le courtier en ligne. Youtube, spot télévision, affichage sur les sites média et star sportives sont au programme. Vous n’y loupera pas. Pour aller plus loin, de nombreux sites recommandent eToro comme le meilleur courtier pour l’investissement en Bourse. Mais est-ce vraiment le cas ?
Si vous lisez cet article, c’est sans aucun doute aussi que vous vous posez des questions sur la véracité des tarifs du courtier eToro. Peut être même vous demandez-vous si eToro est une arnaque ?
En effet avec 0€ annoncé sur les frais de courtage, l’offre est alléchante ! On vous propose donc aujourd’hui de décortiquer l’intégralité de l’offre eToro sur la Bourse afin de répondre définitivement à ces question.
eToro et la Bourse: eToro est-il vraiment un courtier en Bourse ?
Historiquement, eToro n’est pas vraiment un courtier en Bourse. C’était tout d’abord un broker en ligne permettant le trading de CFD. Il s’appelait d’ailleurs à l’origine RetailFX. Aujourd’hui le courtier israélien s’est diversifié et permet d’investir dans un très grand nombre d’actifs financiers. Sa valorisation à plusieurs milliards expliquent aussi le tapage médiatique qui entoure ce broker.
Intéressons nous à l’investissement en Bourse sur eToro en 2021, le discours marketing est le suivant :
eToro annonce un accès à plus de 800 actions sur sa page de présentation sur le trading boursier. Cependant l’Euronext permet d’accéder à déjà plus de 1000 sociétés côtées. Au global eToro offre accès à 2000 sociétés à travers le monde quand on en dénombre plus de 40 000 côtées sur les différentes places de marchés boursières.
Factuellement eToto ne permet pas d’accéder à toutes les actions mais seulement à une fraction d’entre elles (5% pour être exact). Pour aller plus loin, si vous souhaitez trader sur des places de marché étrangères vous serez vite limité. On lit ainsi sur leur documentation « tous les trades d’actions effectués aux bourse de Milan (Borsa Italiana), de Helsinki, de Copenhague et d’Oslo sont exécutés sous la forme de CFD, quelle que soit la réglementation du compte. » On n’achètera donc pas réellement des actions mais on pourra simplement trader à la hausse ou à la baisse via des produits financiers.
Mais alors pourquoi ne peut-on pas accéder à toutes les actions chez eToro ? Cette question en rejoint d’autres comme « pourquoi eToro cherche à nous rassurer su le fait que nous posséderons bien les actions » ou bien « pourquoi un courtier traditionnel ne permet pas d’acheter une fraction d’action? ». Ces questions font écho à une autre observation lisible dans les pages de présentation de l’offre Bourse eToro : « Cependant, pour le moment, vous ne pouvez pas exercer les droits de vote attachés aux titres détenus. »
Pourquoi? Et bien tout simplement car lorsque vous achetez une action chez eToro, oui elle vous appartient au regard d’eToro mais c’est en réalité eToro qui la possède. Ce qui n’est pas le cas avec des courtiers en Bourse traditionnels comme Degiro, Boursorama ou encore Bourse Direct.
Donc est-ce de l’arnaque ? Pas vraiment, disons que simplement eToro joue avec les mots. La réalité cependant est que si vous êtes un trader débutant, vous ne verrez pas de différence entre eToro et un autre courtier en Bourse et pourtant il y en a deux principales:
- eToro ne permet pas de trader sur toutes les places de marché ni même d’accéder à toutes les actions
- les actions achetées via eToro sont achetées en le nom d’eToro et enregistré sous votre nom dans leur système à la différence d’un courtier en bourse (qui vous remettra un certificat d’émission d’action)
Si l’on part du principe qu’un broker bourse est simplement « un intermédiaire qui permet à un particulier de spéculer sur les marchés » alors oui, on peut dire que eToro est un broker en Bourse. Cependant peut-on dire qu’il s’agit d’un courtier classique ou bien d’un courtier complet au niveau des marchés boursiers, la réponse est alors non. N’oublions pas d’ailleurs qu’eToro ne propose pas de PEA.
0% commissions, qu’en est-il des frais de courtage en Bourse de eToro ?
Tant que vous n’achetez pas des CFD avec effet de levier, vous n’aurez effectivement pas de frais de transaction sur l’achat ou la revente de vos actions.
Vous n’aurez pas non plus de frais de tenu de compte (appelés généralement frais de garde dans l’environnement de la finance). A savoir cependant qu’aujourd’hui il s’agit d’un argument marketing qui n’est plus vraiment valable car aucun courtier en ligne ou presque ne facture aujourd’hui de droits de garde. Seul les courtiers traditionnels, c’est à dire souvent l’offre de courtage en Bourse des banques, vous factureront des frais de tenu de compte liés à votre portefeuille.
Pour en revenir aux frais eToro, sommes nous réellement sur du 0 frais? Et bien pas vraiment car chez eToro il y a des frais à l’entrée… et à la sortie !
Premièrement vous paierez des frais de conversion. En effet lorsque vous déposez de l’argent chez eToro depuis la France, vous verserez des euros. eToro réalise de son côté les transactions en dollars. Votre somme sera donc convertie en dollar et les frais de conversions seront déduits de votre capital de départ. Ces frais s’élèvent à 50 pip. Pour le retrait, rebelotte et de plus vous paierez un frais fixe de 5€.
Enfin sachez qu’il existe des frais d’inactivité chez eToro qui s’élèvent à 10$ facturés par mois d’inactivité.
Réalisons une simulation et imaginons un choix entre Degiro et eToro avec leurs modèles respectifs de frais de courtage :
| avis eToro Bourse | Degiro | |
| Dépôt initial | 5 000€ | 5 000€ |
| Frais | 22,35 € | 0 |
| Solde disponible | 4 978€ | 5 000€ |
| frais de courtage sur 30 achats CAC 40 (~2000€) sans effet de levier | 0,00 € | 24,00 € |
| Solde après grain perf 8% | 5 376€ | 5 400€ |
| Frais de retrait | 29,0€ | 0 |
| Solde récupéré | 5 347€ | 5 400€ |
| Frais total | 51,4€ | 24,00 € |
Sur un dépôt plus élevé le constat reste le même :
| eToro | Degiro | |
| Dépôt initial | 10 000€ | 10 000€ |
| Frais | 44,69 € | 0 |
| Solde disponible | 9 955€ | 10 000€ |
| frais de courtage sur 30 achats sans effet de levier | 0,00 € | 48,00 € |
| Solde après grain perf 8% | 10 752€ | 10 800€ |
| Frais de retrait | 53,0€ | 0 |
| Solde récupéré | 10 699€ | 10 800€ |
| Frais total | 97,7€ | 48,00 € |
eToro ne facture donc effectivement pas de frais de transaction (tant que vous restez loin des CFD). Cependant les frais de dépôt et de retrait liés aux frais de conversion créeront des frais globaux supérieurs à ceux des meilleurs courtiers du marché en terme de tarification boursière.
Conclusion sur l’utilisation du courtier eToro pour investir en Bourse
En conclusion eToro est-il une arnaque ou un broker à recommander comme on peut le lire sur des nombreux avis de par Internet (comme ici) ?
eToro n’est pas à proprement parler une arnaque. En effet cela sous entendrait qu’eToro vous vole votre argent ou vous ment. Ce n’est pas vraiment le cas. Le broker se joue tout de même de la méconnaissance des traders débutants avec des discours marketing exagérés.
eToro n’est pas le courtier en bourse le moins cher, ne permet pas d’optimisation fiscale et possède une offre souvent limitée au regard de ses concurrents en terme d’accès aux titres boursiers.
Pour autant il existe des situations très spécifiques dans lesquelles nous pensons qu’il est possible de trouver un intérêt au fait de trader via eToro. Par exemple si vous comptez réaliser des trades fréquents sur des actions spécifiques disponibles sur eToro (par exemple sur des marchés étrangers) sans objectif de retraits à court terme. On est cependant bien loin du discours ambiant des avis Bourse eToro le recommandant les yeux fermés.
En résumé, nous restons sur notre avis pour 2021 quand il s’agit de société de courtage pour la Bourse: Degiro pour le CTO, Bourse Direct ou BFORBANK pour le PEA.
Disclaimer sur eToro:
eToro est une plateforme multi-actifs qui propose à la fois d’investir dans des actions et des crypto-actifs, ainsi que de négocier des CFD.
Veuillez noter que les CFD sont des instruments complexes et s’accompagnent d’un risque élevé de perdre de l’argent rapidement en raison de l’effet de levier. 76 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
Les performances passées ne sont pas une indication des résultats futurs. L’historique de trading présenté est inférieur à 5 années complètes et peut ne pas suffire à fonder une décision d’investissement.
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L’investissement et la garde de cryptoactifs sont proposés par eToro (Europe) Ltd en tant que fournisseur de services d’actifs numériques, enregistré auprès de l’AMF. L’investissement en crypto-monnaies est très volatil. Aucune protection des consommateurs. Une taxe sur les bénéfices peut s’appliquer.
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