Introduction à la gestion de portefeuille

Gérer son portefeuille, oui mais pourquoi ?

Une bonne gestion de portefeuille est essentielle pour réussir en bourse. C’est même souvent ce qui fait la différence entre les investisseurs gagnants et les investisseurs perdants. Mais cela ne s’improvise pas, alors découvrez nos conseils pour bien gérer votre portefeuille boursier.

 

Définir son profil d’investisseur

La première étape, avant même de commencer à constituer votre portefeuille, est de définir votre profil d’investisseur.

Ce profil peut dépendre d’un certain nombre d’éléments. Il peut s’agir d’éléments objectifs tels que votre âge, votre situation personnelle et professionnelle, le temps que vous avez à consacrez à la gestion de vos investissements… mais il peut également s’agir de notions plus subjectives comme votre aversion au risque, en fonction de votre profil psychologique.

Ces différents éléments vont déterminer la manière dont vous allez investir.

Si vous êtes jeune, donc que vous avez un horizon de placement à (très) long terme, que vous avez une situation professionnelle stable et un revenu confortable, et que vous êtes célibataire, vous pourrez certainement, si vous êtes prêt à accepter le risque, investir une grande partie de votre patrimoine en actions, dans le but de le faire fructifier autant que possible.

Si par contre vous êtes retraité, avec une pension moyenne, et une famille à charge, il sera probablement plus prudent d’adopter une approche différente, de moins vous exposer au risque, et de conserver une poche sécurisée plus importante.

Ce qu’il faut bien retenir est qu’il n’y a pas de performance sans risque. Ainsi, plus vous vous exposerez au risque, plus vous pourrez espérer un retour sur investissement conséquent. Il faut donc trouver le juste milieu, le bon rapport entre rendement et sécurité, pour développer votre patrimoine sans vous mettre en danger de manière inconsidérée. Pour en savoir plus, vous pouvez lire notre dossier complet sur la gestion du risque en bourse.

Le niveau de risque que vous êtes prêt à accepter vous permettra de définir une allocation d’actifs adaptée. C’est-à-dire que vous déciderez quel pourcentage de votre portefeuille financier vous investirez en actions, et quel pourcentage vous placerez sur des supports sécurisés, mais moins rémunérateurs, tels que des fonds en euros, ou des livrets par exemple.

Le temps dont vous disposez, et que vous souhaitez consacrer à vos investissements, aura également un impact sur la stratégie à adopter. Si vous souhaitez passer beaucoup de temps à gérer votre portefeuille, vous pourrez adopter une approche de trader actif, en investissant sur des actions en direct au jour le jour. Si au contraire vous souhaitez vous occuper le moins possible de votre portefeuille, vous pourrez adopter une approche plus passive basée sur l’utilisation d’ETF par exemple, voire même déléguer totalement la gestion de votre portefeuille boursier en optant pour la gestion sous mandat, ou en ayant recours à un robo-advisor.

 

Diversifier son portefeuille boursier

Une fois que vous avez déterminé le pourcentage de votre portefeuille que vous allez investir en actions, il est essentiel de penser à diversifier celui-ci.

En effet, si vous n’investissez que sur une ou quelques actions, vous dépendez alors des résultats de quelques sociétés seulement. Cela reviendrait à augmenter le niveau de risque inutilement.

C’est pourquoi il faut chercher à diversifier au maximum son portefeuille, de manière géographique et sectorielle. En effet, la situation des marchés financiers peut varier entre l’Europe et les Etats-Unis, mais aussi entre le secteur de la technologie et celui de la santé par exemple.

Il peut être difficile et chronophage de sélectionner plusieurs dizaines d’actions différentes pour avoir un portefeuille suffisamment diversifié, et de le gérer par la suite. Une solution à cela peut être d’avoir recours à des ETF, qui vous permettent d’investir sur plusieurs centaines voire milliers de sociétés, avec une seule ligne à gérer en portefeuille.

 

Maintenir l’équilibre de son portefeuille

Si vous atteignez votre allocation d’actifs cible à une date donnée, votre pourcentage d’actions en portefeuille continuera à varier en permanence, en fonction de l’évolution du marché. Par conséquent, votre niveau de risque ne sera plus le même.

C’est pourquoi il faudra procéder à des rééquilibrages de manière périodique, en rachetant des actions si les cours baissent, ou au contraire en vendant si les actions ont trop progressé ces derniers temps.

Vous pouvez effectuer ces rééquilibrages tous les mois, ou tous les trois mois par exemple, dans le but de rester le plus proche possible de votre allocation cible.

 

Utiliser l’effet de levier avec précaution

En bourse, il est possible d’avoir recours au SRD (Service de Règlement Différé), qui vous permet d’investir avec un levier allant jusqu’à 5, sur certaines actions ou trackers. Par exemple, vous pouvez de cette manière acheter pour 5000€ d’actions en investissant seulement 1000€ en réalité.

Il s’agit donc de réaliser des achats ou des ventes à découvert, en différant le règlement ou la livraison à la fin du mois boursier. L’intermédiaire finance temporairement la position de l’investisseur, en lui faisant une « avance ».

Toutefois, ce système est à utiliser avec la plus grande précaution. En effet, s’il est possible de gagner plus d’argent que ce que vous auriez pu gagner en investissant seulement l’argent que vous aviez à disposition, vous pouvez également perdre plus que l’argent que vous avez réellement investi, étant donné que vos positions peuvent valoir jusqu’à 5 fois plus.

Le recours au SRD peut dont permettre de démultiplier les gains, mais également les pertes. Si vous débutez, l’idéal est certainement de vous passer de ce système au moins dans un premier temps, pour ne pas trop complexifier votre money management et ne pas vous faire prendre des risques supplémentaires.

 

N’investir que l’argent que l’on est prêt à perdre

Notre dernière recommandation pour une bonne gestion de portefeuille boursier, est de n’investir que l’argent que vous êtes prêt à perdre, au moins temporairement.

En effet, la bourse est investissement risqué. Et si les actions restent l’investissement le plus rentable sur le long terme, il faut également avoir conscience que les cours peuvent chuter brutalement. Vous devez donc garder en tête que votre portefeuille peut diminuer de moitié assez rapidement.

Même si ces baisses ne sont que temporaires, cela peut être déstabilisant pour certains investisseurs. C’est pour cette raison qu’il est toujours recommandé de n’investir que de l’argent dont on n’a pas besoin à court terme.

Il sera toujours plus facile de supporter les baisses du marché, si on a investit que de l’argent dont on n’a pas besoin pour vivre. Dans le cas contraire, cela risquerait de nous faire prendre des décisions irraisonnables, pour essayer de limiter la casse, qui auraient en fait l’effet inverse.

 

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