De nombreux investisseurs souhaitent investir en Bourse sans courtier en ligne. Plutôt logique si l’on constate que la disparition de l’usage d’une société de courtage rime avec disparition des frais de courtage ! Cependant plusieurs questions se posent, quel est le gain réel à investir dans broker mais aussi comment doit-on procéder pour trader sans intermédiaire sur les marchés financiers.
Pourquoi investir en Bourse sans courtier ?
On vient de le mentionner, se passer d’un intermédiaire c’est potentiellement s’exonérer de l’intégralité de ses frais de trading au quotidien. Mais est-ce vraiment intéressant ? A l’heure où les meilleurs courtiers en Bourse rivalisent d’offres toujours plus alléchantes (allant jusqu’à 0€ de frais de courtage!). Cela revient donc à se poser la question suivante : combien coûte un courtier en Bourse ?
Cette question est évidemment vaste puisqu’il nous faut prendre en compte plusieurs éléments :
- La proposition Tarifaire du courtier
- Le profil du trader
On peut cependant estimer des fourchettes pour les différents types de traders en prenant la base d’une société de courtage aux tarifs compétitifs comme Degiro:
| Profil investisseur | Montant ordre moyen | Coût du courtier (annuel) |
| Peu Actif
5 ordre par mois Euronext |
1500€ | 36€ |
| Régulier
20 ordres par mois Euronext |
2000€ | 192€ |
| Actif
40 ordres par mois Euronext + Nasdaq |
3000€ | 576€ |
| Très Actif
70 ordres par mois Euronext + Nasdaq |
5000€ | 1680€ |
Degiro étant l’un des meilleurs courtiers du marché, visé du X2 ou X3 en frais de courtage chez n’importe quel autre courtier en ligne. Dès lors qu’on souhaite devenir trader indépendant on peut comprendre le souhait de chercher à trader sans courtier. Par contre pour un néophyte ou pour tout investisseur qui passe peu d’ordre, le gain financier à trader sans courtier semble très faible.
Comment investir en Bourse sans courtier ?
Nous avons donc estimé qu’il était potentiellement intéressant pour les traders sur de gros volumes de chercher à investir sans Broker. Mais comment faire pour devenir courtier en bourse ? Pour cela il nous faut regarder du côté de la réglementation. Pour acheter ou vendre des actifs financiers sur les différentes places de marché il faut des accréditations. Un particulier n’a pas accès à ces marchés. Nous avons donc regardé du côté de l’AMF pour comprendre comment nous pourrions devenir Broker.
En creusant on réalise que pour devenir courtier en ligne il vous faudra être dans le registre du REGAFI (qui est le registre des agents financiers) dans la catégorie “Entreprise d’investissement.” Pour cela vous devez bénéficier d’un agrément ACPR*.
*L’ACPR c’est l’autorité de contrôle prudentiel et de résolution (gérée par la Banque de France).
Cet agrément doit notamment vous autoriser à différentes activités précises sur le marché français (car tous les agréments ne permettent pas de devenir courtier en Bourse).
Pour délivrer des agréments l’ACPR se fond sur les critères suivants :
- les moyens administratifs, techniques et financiers dont la mise en œuvre est proposée en adéquation avec le programme d’activité ;
- la répartition du capital et la qualité de l’actionnariat pour les organismes d’assurance constitués sous forme de sociétés anonymes ;
C’est relativement vague même si on commence déjà à comprendre qu’un trader indépendant à peu de chance de voir son dossier passer en commission. (A noter qu’obtenir une réponse peut prendre jusqu’à six mois).
Nous avons donc creusé un peu plus afin de comprendre exactement ce qui se trouvait derrière l’obtention du fameux sésame qui vous permettra de trader en ligne sans courtier.
Premièrement pour obtenir l’agrément de passage d’ordre pour compte propre, il vous faudra un capital social de plus de 700k. Mais ce n’est pas tout ! Il vous faudra aussi respecter un certain nombre de contraintes comme celle d’avoir un employé à temps plein chargé de la gestion du respect des procédures (compliance) et du risk management…
Conclusion: Peut-on trader en Bourse sans broker ?
En conclusion, il n’est pas possible d’investir en Bourse sans courtier lorsque l’on est particulier ou trader indépendant. L’investissement annuel (tant financier que temporel) pour s’affranchir des frais de courtage est colossal. Même si le salaire d’un trader peut s’avérer important, il n’est pas réaliste de penser pouvoir trader sans courtier.